電纜通常是由幾根或幾組導(dǎo)線[每組至少兩根]絞合而成的類似繩索的電纜，每組導(dǎo)線之間相互絕緣，并常圍繞著一根中心扭成，整個(gè)外面包有高度絕緣的覆蓋層。多架設(shè)在空中或裝在地下、水底，用于電訊或電力輸送，較為重要。
而制作電纜少不了原材料，材料即原料和材料。原料一般指來(lái)自礦業(yè)和農(nóng)業(yè)、林業(yè)、牧業(yè)、漁業(yè)的產(chǎn)品;材料一般指經(jīng)過(guò)一些加工的原料。指企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中經(jīng)加工改變其形態(tài)或性質(zhì)并構(gòu)成產(chǎn)品主要實(shí)體的各種原料及主要材料、輔助材料、燃料、修理備用件、包裝材料、外購(gòu)半成品等。
那么，電纜的原材料在過(guò)去的一個(gè)月里有什么變化呢？今天，我們來(lái)了解下，2023年5月份電纜原材料鋁、銅材的一些情況吧！
鋁材
一、基本面方面
1、世界金屬統(tǒng)計(jì)局(wbms)近日發(fā)布了一份關(guān)于全球原鋁市場(chǎng)的最新報(bào)告。根據(jù)報(bào)告顯示，2023年4月，全球原鋁產(chǎn)量為554.6345萬(wàn)噸，消費(fèi)量為551.1783萬(wàn)噸。值得關(guān)注的是，供應(yīng)過(guò)剩情況明顯，達(dá)到3.4562萬(wàn)噸。
2、據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年5月國(guó)內(nèi)原鋁進(jìn)口總量為7.4萬(wàn)噸，環(huán)比減少25.9%，同比增長(zhǎng)98.5%，5月份原鋁出口總量1.15萬(wàn)噸，環(huán)比增加180.4%，同比減少82.3%。2023年5月未鍛軋鋁合金進(jìn)口量8.28萬(wàn)噸，同比減少27.7%，環(huán)比減少11.6%。2023年1-5月累計(jì)進(jìn)口44.35萬(wàn)噸，同比減少19.3%。2023年5月未鍛軋鋁合金出口量1.99萬(wàn)噸，同比減少2.2%，環(huán)比增加20.8%。1-5月累計(jì)出口9.33萬(wàn)噸，同比增加11.5%。
3、6月19日日氧化鋁期貨正式上市交易，截至收盤氧化鋁主連漲2.1%。氧化鋁現(xiàn)貨均價(jià)自2023年2月中下旬至今持續(xù)下滑，現(xiàn)貨氧化鋁報(bào)2814元/噸，較前一日持平，止住五連跌。據(jù)了解，云南電解鋁存在強(qiáng)復(fù)產(chǎn)預(yù)期，廣西和貴州地區(qū)的氧化鋁市場(chǎng)信心有所提振，價(jià)格有望止跌企穩(wěn)。
4、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局6月15日公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)5月十種有色金屬產(chǎn)量為615萬(wàn)噸，同比增5.1%。1-5月十種有色金屬產(chǎn)量為3024萬(wàn)噸，同比增7.4%。
5、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，中國(guó)5月原鋁(電解鋁)產(chǎn)量為341.5萬(wàn)噸，同比增加1.1%。1-5月原鋁(電解鋁)產(chǎn)量為1670.5萬(wàn)噸，同比增加3.4%。5月份雖有個(gè)別企業(yè)減產(chǎn)，但因廣西及貴州地區(qū)部分電解鋁產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)，整體看，產(chǎn)量較4月份小幅提升8.1萬(wàn)噸。
6、據(jù)了解，云南省已召集地方鋁廠代表商議討論，基本確定6月20日啟槽復(fù)產(chǎn)，釋放電力負(fù)荷可支撐130萬(wàn)噸左右電解鋁產(chǎn)能啟動(dòng)。同時(shí)，還需要考慮到電力負(fù)荷的問(wèn)題，確保電力供應(yīng)充足，避免出現(xiàn)電力短缺的情況。
二、行情回顧
6月滬鋁呈倒“v”形態(tài)走勢(shì)運(yùn)行，整體在17800-18700區(qū)間震蕩。月初滬鋁震蕩走高，美就業(yè)數(shù)據(jù)不佳，6月美聯(lián)儲(chǔ)或暫停加息預(yù)期下，月初滬鋁震蕩走高，且隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息結(jié)果落地，如預(yù)期未加息，滬鋁16日盤面漲至18700，但隨著云南豐水期的來(lái)臨，電解鋁廠家復(fù)產(chǎn)消息落地，市場(chǎng)擔(dān)憂供應(yīng)端寬松的情況下，滬鋁呈高位回調(diào)態(tài)勢(shì)，且市場(chǎng)擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)下半年繼續(xù)開啟加息節(jié)奏，滬鋁持續(xù)走低，在27日盤面跌至月內(nèi)低位17800附近。
市場(chǎng)方面，進(jìn)入6月，鋁價(jià)寬幅震蕩，因現(xiàn)貨供應(yīng)端偏緊，現(xiàn)貨保持高升水態(tài)勢(shì)，截至月底，華東現(xiàn)貨鋁主流價(jià)格為18540元/噸，月內(nèi)高點(diǎn)18870元/噸。月內(nèi)低點(diǎn)18260元/噸，漲幅1.42%。華南地區(qū)現(xiàn)貨鋁主流價(jià)為19070元/噸，月內(nèi)高點(diǎn)19190元/噸，月內(nèi)低點(diǎn)18610元/噸，漲幅2.52%。華東地區(qū)與華南地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)差擴(kuò)大至500元/噸。
后市來(lái)看，進(jìn)入暑期，生產(chǎn)消費(fèi)條件有所下滑，市場(chǎng)需求難有較大轉(zhuǎn)變，相對(duì)弱勢(shì)局面或依舊延續(xù)，繼續(xù)拖累鋁價(jià)走勢(shì)；而隨著西南地區(qū)的復(fù)產(chǎn)推進(jìn)，產(chǎn)量或繼續(xù)上行，鋁錠供應(yīng)或增加，各地庫(kù)存出現(xiàn)一定累庫(kù)，供應(yīng)端對(duì)鋁價(jià)的支撐或出現(xiàn)一定下滑；成本方面，進(jìn)入豐水期后水電價(jià)格出現(xiàn)一定下滑，近期煤炭?jī)r(jià)格也出現(xiàn)一定走低，陽(yáng)極價(jià)格高位回落，整體成本有所下滑，鋁價(jià)下部支撐有所減弱；宏觀面，美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息的可能仍舊較大，國(guó)內(nèi)對(duì)于消費(fèi)的刺激政策或?qū)⒃黾?，宏觀面對(duì)鋁價(jià)短期擾動(dòng)仍強(qiáng)。
三、庫(kù)存方面
截至6月29日，lme鋁庫(kù)存至531225噸，較月初減少47600噸，降幅8.22%?？値?kù)存維持在今年4月中旬水平。上期所鋁庫(kù)存自今年3月中旬以來(lái)持續(xù)下降，6月中旬以后降幅明顯放緩，截至6月29日，上期貨鋁總庫(kù)存至131073噸，較月初減少23742噸，降幅15.34%。總庫(kù)存仍維持低位運(yùn)行。本月社會(huì)鋁錠庫(kù)存結(jié)束了持續(xù)下降趨勢(shì)，截至6月底，國(guó)內(nèi)電解鋁錠社會(huì)庫(kù)存52.2萬(wàn)噸，較5月底下降9.9萬(wàn)噸，降幅15.94%；總庫(kù)存仍處于近五年同期低位水平。鋁錠廠庫(kù)也有小幅去庫(kù)，整體庫(kù)存依舊處于去庫(kù)階段，但是去庫(kù)節(jié)奏較5月明顯放緩。
四、廢舊市場(chǎng)
端午節(jié)前鋁價(jià)強(qiáng)勢(shì)拉漲，市場(chǎng)避險(xiǎn)雷達(dá)響起加快出貨節(jié)奏，但再生鋁廠因訂單持續(xù)不佳的情況，一反往年假期前積極補(bǔ)庫(kù)心態(tài)，多選擇壓價(jià)觀望收貨。而節(jié)后期鋁開盤第一天，盤面如市場(chǎng)預(yù)期出現(xiàn)大跳水行情，而隨著廢鋁供應(yīng)表現(xiàn)微強(qiáng)于需求，終端淡季壓力顯現(xiàn)迫使下，廢鋁市場(chǎng)稍稍貼回基本面軌道，成交減少、弱勢(shì)運(yùn)行為主。
傳統(tǒng)淡季下，6月再生鋁市場(chǎng)交投依舊偏弱，由于當(dāng)下國(guó)內(nèi)多家壓鑄廠需求減少，而再生鋁廠數(shù)量持續(xù)增加，產(chǎn)能投放迅速，導(dǎo)致市場(chǎng)供需略有失衡，疊加原料價(jià)格居高不下，中小企業(yè)生產(chǎn)環(huán)境堪憂，甚至部分龍頭企業(yè)都不得不降低自身利潤(rùn)值以保持產(chǎn)量的穩(wěn)定輸出；若下半年政策端未出現(xiàn)超預(yù)期情況，則全年市場(chǎng)或保持低迷，尤其對(duì)已建成未正式投產(chǎn)的再生鋁企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是進(jìn)退兩難。
展望7月市場(chǎng)，預(yù)計(jì)再生合金錠價(jià)格以先企穩(wěn)回升后震蕩下行為主，參考區(qū)間1.75-1.81萬(wàn)；關(guān)注現(xiàn)貨庫(kù)存對(duì)價(jià)格支撐情況，或?qū)㈤g接影響合金錠價(jià)格趨勢(shì)。
五、行情展望
后市來(lái)看，進(jìn)入暑期，生產(chǎn)消費(fèi)條件有所下滑，市場(chǎng)需求難有較大轉(zhuǎn)變，相對(duì)弱勢(shì)局面或依舊延續(xù)，繼續(xù)拖累鋁價(jià)走勢(shì)；而隨著西南地區(qū)的復(fù)產(chǎn)推進(jìn)，產(chǎn)量或繼續(xù)上行，鋁錠供應(yīng)或增加，各地庫(kù)存出現(xiàn)一定累庫(kù)，供應(yīng)端對(duì)鋁價(jià)的支撐或出現(xiàn)一定下滑；宏觀面，美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息的可能仍舊較大，國(guó)內(nèi)對(duì)于消費(fèi)的刺激政策或?qū)⒃黾?，宏觀面對(duì)鋁價(jià)短期擾動(dòng)仍強(qiáng)。綜上，預(yù)計(jì)7月鋁價(jià)仍弱勢(shì)震蕩為主，暫關(guān)注18000關(guān)口支撐，后期仍有跌破的可能性，關(guān)注云南復(fù)產(chǎn)進(jìn)度及庫(kù)存變化。
銅材
一、宏觀方面
國(guó)際方面，
1、歐元區(qū)6月服務(wù)業(yè)pmi初值52.4，創(chuàng)5個(gè)月新低；歐元區(qū)6月綜合pmi初值50.3，同創(chuàng)5個(gè)月新低，歐元陷入衰退的風(fēng)險(xiǎn)正變的越來(lái)越大。加拿大央行意外上調(diào)隔夜貸款利率25個(gè)基點(diǎn)至4.75%，創(chuàng)22年新高。澳洲聯(lián)儲(chǔ)也意外加息25個(gè)基點(diǎn)。
2、根據(jù)標(biāo)普全球(s&p global)的最新數(shù)據(jù)，美國(guó)6月markit制造業(yè)pmi創(chuàng)六個(gè)月新低、萎縮加劇，服務(wù)業(yè)pmi創(chuàng)兩個(gè)月新低、今年以來(lái)首次放緩，制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的下滑令綜合pmi創(chuàng)下三個(gè)月新低。
3、美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)結(jié)束為期兩天的貨幣政策會(huì)議，宣布維持當(dāng)前5%至5.25%的聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間不變，符合市場(chǎng)預(yù)期，這也是美聯(lián)儲(chǔ)自去年3月份開啟激進(jìn)加息周期以來(lái)首次按下“暫停鍵”。自去年開啟加息周期以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)加息了10次，累計(jì)加息幅度達(dá)500個(gè)基點(diǎn)，聯(lián)邦基準(zhǔn)利率也從0%-0.25%上升至5%-5.25%。
4、英國(guó)企業(yè)預(yù)計(jì)未來(lái)三年cpi為3.5%，4月份預(yù)計(jì)為3.4%；54%的英國(guó)企業(yè)報(bào)告他們所面臨的整體不確定性水平高或非常高；近幾個(gè)月來(lái)，年投資增長(zhǎng)率已經(jīng)回落至約5%。
國(guó)內(nèi)方面，
1、海關(guān)總署對(duì)外公布，前5個(gè)月，我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口同比增長(zhǎng)4.7%，實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定增長(zhǎng)。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年前5個(gè)月，我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口總值16.77萬(wàn)億元人民幣，同比增長(zhǎng)4.7%，其中出口9.62萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.1%；進(jìn)口7.15萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)0.5%。
2、據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)6月5日消息，據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)整理的海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2023年4月，我國(guó)汽車整車出口42.5萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)9.7%，同比增長(zhǎng)1.5倍；整車出口金額83.1億美元，環(huán)比增長(zhǎng)13.0%，同比增長(zhǎng)2倍。
3、據(jù)財(cái)新，中國(guó)5月財(cái)新綜合pmi 55.6，前值53.6；5月財(cái)新中國(guó)服務(wù)業(yè)pmi升至57.1，服務(wù)業(yè)景氣度持續(xù)高于制造業(yè)，修復(fù)不均衡特征突出；中國(guó)5月cpi同比 0.2%，預(yù)期 0.2%，前值 0.1%。中國(guó)決定在全國(guó)范圍內(nèi)開展促進(jìn)汽車購(gòu)買和支撐汽車市場(chǎng)需求的活動(dòng)，這標(biāo)志著正府刺激經(jīng)濟(jì)的最新措施。
4、中國(guó)5月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率 3.5%，預(yù)期3.6%，前值5.60%。5月份汽車制造業(yè)增長(zhǎng)23.8%；5月份新能源汽車67.5萬(wàn)輛，增長(zhǎng)43.6%；1-5月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金55958億元，同比下降6.6%；5月份，房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)(簡(jiǎn)稱“國(guó)房景氣指數(shù)”)為94.56。此外，年中推出“加油門”助燃汽車消費(fèi)換擋提速，有望進(jìn)一步迸發(fā)帶動(dòng)擴(kuò)大整體消費(fèi)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展作用。
二、行情回顧
6月滬銅先揚(yáng)后抑，一改上月疲軟勢(shì)頭，其中滬銅主力合約收至67300元/噸，月漲幅3.84%。現(xiàn)貨方面，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨銅價(jià)大幅上漲，雖然下旬時(shí)有所回落，但價(jià)格較月初仍有明顯上漲。以長(zhǎng)江現(xiàn)貨1#銅為代表，月初1#銅均價(jià)為66010元/噸，此后價(jià)格重心不斷上移，至6月30日上漲至68190元/噸，較月初上漲2180元/噸漲幅3.30%左右。
月初受美國(guó)債務(wù)危機(jī)緩解，海外數(shù)據(jù)推動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)6月加息暫緩影響，美指下滑推動(dòng)銅價(jià)走高。而基本面上則受益于海外內(nèi)庫(kù)存及現(xiàn)貨升水上揚(yáng)影響，對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)樂(lè)觀刺激作用。端午節(jié)為轉(zhuǎn)折點(diǎn)，節(jié)后市場(chǎng)風(fēng)向改變，歐美pmi等數(shù)據(jù)再度點(diǎn)燃海外衰退預(yù)期，同時(shí)央行持續(xù)輸出鷹派言論，美指大幅反彈，國(guó)內(nèi)弱復(fù)蘇且政策不及預(yù)期，銅價(jià)逐步回落，但受匯率影響，滬銅明顯偏強(qiáng)于倫銅。
整體來(lái)看，宏觀情緒引導(dǎo)價(jià)格走勢(shì)，市場(chǎng)對(duì)中國(guó)刺激政策出臺(tái)充滿樂(lè)觀憧憬，利好風(fēng)險(xiǎn)情緒升溫，銅價(jià)偏強(qiáng)上行，漲幅亮眼，預(yù)計(jì)7月銅價(jià)震蕩偏強(qiáng)，但月末至8月有可能共振回落。
三、廢舊市場(chǎng)
端午節(jié)后受宏觀偏空消息影響，銅價(jià)有所回落，上游貨商節(jié)前本就避險(xiǎn)降庫(kù)，銅價(jià)回調(diào)可以預(yù)見，結(jié)合當(dāng)前貨源傾向于握有空單的中大型貨商，導(dǎo)致其余貨商收購(gòu)難度大幅提升。下游銅廠受近期市場(chǎng)傳聞?dòng)绊懀a(chǎn)積極性同樣出現(xiàn)不同程度下滑，考慮到半年度的節(jié)點(diǎn)，成品銷售迫切于原料采購(gòu)，使得不少?gòu)S家降價(jià)出貨。
再生銅桿方面，市場(chǎng)成交表現(xiàn)依舊有所分化，華東、華南、華中等地成交未達(dá)預(yù)期，企業(yè)采購(gòu)意愿不強(qiáng)，多數(shù)成交為讓價(jià)銷售，終端按需采購(gòu)，華東地區(qū)以跨區(qū)域市場(chǎng)成交為主；華北地區(qū)由于銅價(jià)回落，終端線纜企業(yè)采買積極性回升，且部分企業(yè)庫(kù)存較多讓價(jià)銷售，市場(chǎng)低價(jià)貨源訂單表現(xiàn)不錯(cuò)。
廢黃銅方面，市場(chǎng)貨源供應(yīng)情況偏緊，但是不影響整體市場(chǎng)交易，限制成交突破的主要原因還是在于價(jià)格。且目前市場(chǎng)交易參與者采購(gòu)情緒低迷，補(bǔ)庫(kù)意愿不高，廠家對(duì)于高昂的原材料價(jià)格也不認(rèn)可。
四、庫(kù)存方面
6月冶煉廠檢修影響較大，產(chǎn)量環(huán)比呈減少狀態(tài)，lme庫(kù)存、上期所庫(kù)存、社會(huì)庫(kù)存和保稅區(qū)庫(kù)存均減少。6月30日，lme庫(kù)存72975噸，較5月31日減26175噸，降幅26.4%；上期所庫(kù)存68313噸，較6月2日減18335噸，降幅21.2%；國(guó)內(nèi)社會(huì)庫(kù)存9.91萬(wàn)噸，較6月2日減1.2萬(wàn)噸，降幅10.8%；保稅區(qū)庫(kù)存6.68萬(wàn)噸，較6月2日減3.48萬(wàn)噸，降幅34.3%。整體來(lái)看，全球顯性庫(kù)存仍偏低，市場(chǎng)維持緊平衡狀態(tài)，國(guó)內(nèi)7月雖仍有冶煉廠檢修，但影響預(yù)計(jì)減弱，電解銅產(chǎn)量有望環(huán)比增加，社會(huì)庫(kù)存低、現(xiàn)貨緊張的狀況或緩解，庫(kù)存拐點(diǎn)仍待時(shí)日，銅價(jià)獲得有效支撐，深跌概率有限。
五、行業(yè)要聞
1、艾芬豪礦業(yè)聯(lián)席董事長(zhǎng)robert friedland)及孫玉峰今日欣然宣布，位于剛果民主共和國(guó)的kamoa-kakula銅礦于5月份破紀(jì)錄生產(chǎn)精礦含銅 3.6萬(wàn)噸。kamoa-kakula銅礦于4月份生產(chǎn)3.5萬(wàn)噸銅，2023年至今共生產(chǎn)精礦含銅7.1萬(wàn)噸。i 期和 ii 期選廠單日處理2.9萬(wàn)噸礦石，創(chuàng)下全新紀(jì)錄，相當(dāng)于980萬(wàn)噸銅的年化產(chǎn)能 (考慮了設(shè)備利用率)，遠(yuǎn)高于i期和ii期選廠2023年2月擴(kuò)產(chǎn)后的920萬(wàn)噸/年的處理能力。
2、秘魯?shù)V業(yè)部長(zhǎng)表示，秘魯?shù)闹饕~礦項(xiàng)目正在推進(jìn)，該國(guó)對(duì)保住世界第二大銅生產(chǎn)國(guó)的前景持樂(lè)觀態(tài)度。上周有報(bào)到稱，隨著剛果銅產(chǎn)量增長(zhǎng)，幾乎和秘魯持平，而秘魯產(chǎn)量躑躅不前，意味著秘魯可能將第二大銅生產(chǎn)國(guó)的寶座輸給剛果。秘魯?shù)V業(yè)部長(zhǎng)奧斯卡·維拉則對(duì)本國(guó)銅產(chǎn)量前景持樂(lè)觀預(yù)期，隨著未來(lái)兩年里投資60億美元的礦山投產(chǎn)，秘魯將有能力提高主要工業(yè)金屬的產(chǎn)量。
3、外電5月31日消息，印尼銅礦商amman mineral international在招股說(shuō)明書中表示，計(jì)劃在6月28日至7月3日期間上市，籌資至多12.94萬(wàn)億印尼盾(8.806億美元)。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，該冶煉廠每年將加工90萬(wàn)噸銅精礦，生產(chǎn)22萬(wàn)噸陰極銅。該冶煉廠將耗資9.83億美元。印尼政府在4月份免除了amman在2024年5月之前的原礦出口禁令。
4、伍德麥肯茲(wood mackenzie)公司5月30日發(fā)布的研報(bào)稱，隨著秘魯產(chǎn)量增長(zhǎng)放緩，未來(lái)幾年剛果民主共和國(guó)可能取代秘魯成為世界第二大銅生產(chǎn)國(guó)，并縮小與頭號(hào)生產(chǎn)國(guó)智利的差距。據(jù)官方數(shù)據(jù)顯示，剛果的銅產(chǎn)量在2022年幾乎與秘魯持平，當(dāng)時(shí)秘魯報(bào)告的產(chǎn)量為244萬(wàn)噸。智利生產(chǎn)了530萬(wàn)噸。
5、花旗集團(tuán)表示，在電動(dòng)汽車和可再生能源需求不斷增長(zhǎng)的推動(dòng)下，隨著投資者尋求從金屬價(jià)格預(yù)期飆升中獲利，未來(lái)幾年期銅市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)“前所未有的”資金流入。
6、智利guo家銅業(yè)公司(codelco)董事會(huì)主席maximo pacheco稱，預(yù)計(jì)未來(lái)銅價(jià)將穩(wěn)健，盡管市場(chǎng)仍會(huì)存在一些波動(dòng)性。“銅價(jià)可能會(huì)在某個(gè)時(shí)候漲跌，但我對(duì)其長(zhǎng)期趨勢(shì)非常樂(lè)觀，因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)銅的需求非常強(qiáng)勁。”