根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)信息,“十五”期間國(guó)內(nèi)用于軌道交通建設(shè)的投資將達(dá)2000億元。由于軌道交通造價(jià)高昂(地下線每公里5億元左右,地面線每公里2億元左右),籌集建設(shè)資金成為制約軌道交通發(fā)展的首要障礙。近年來(lái)公私合作(ｐｕｂｌｉｃ ｐｒｉｖａｔｅｐａｒｔ ｎｅｒｓｈｉｐｓ,簡(jiǎn)為ｐｐｐ)模式在國(guó)外基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域成功運(yùn)作,逐漸引起國(guó)內(nèi)的廣泛關(guān)注。將ｐｐｐ模式引入我國(guó)軌道交通領(lǐng)域,實(shí)現(xiàn)投資多元化,引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,提高基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)行效率,降低社會(huì)服務(wù)價(jià)格,將有力地促進(jìn)國(guó)內(nèi)軌道交通行業(yè)的健康發(fā)展。
1 城市軌道交通建設(shè)中引入ｐｐｐ模式的意義
項(xiàng)目管理者聯(lián)盟文章，深入探討。
ｐｐｐ即公共部門(mén)與私人企業(yè)合作模式,是指政府、營(yíng)利性企業(yè)和非營(yíng)利性企業(yè)基于某個(gè)項(xiàng)目而形成的相互合作關(guān)系的形式。合作各方參與某個(gè)項(xiàng)目時(shí),政府并不是把項(xiàng)目的責(zé)任全部轉(zhuǎn)移給私人企業(yè),而是由參與合作的各方共同承擔(dān)責(zé)任和融資風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目所在國(guó)政府或者所屬機(jī)構(gòu),與項(xiàng)目的投資者和經(jīng)營(yíng)者之間相互協(xié)調(diào)并在項(xiàng)目建設(shè)中發(fā)揮作用。其中政府的公共部門(mén)與私人參與者以特許權(quán)協(xié)議為基礎(chǔ),進(jìn)行合作。ｐｐｐ代表的是一個(gè)完整的項(xiàng)目融資的概念,它的組織形式非常復(fù)雜,既可能包括營(yíng)利性企業(yè)、私人非營(yíng)利性組織,同時(shí)還可能有公共非營(yíng)利性組織(如政府)。
ｐｐｐ融資方案與以往私人企業(yè)參與公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的項(xiàng)目融資方案相比,雖然并不是全局上的改變,但帶來(lái)的影響卻是巨大的。具體來(lái)說(shuō),ｐｐｐ融資方式具有以下優(yōu)勢(shì):
1) ｐｐｐ組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置形式可以盡早確定哪些項(xiàng)目可以進(jìn)行項(xiàng)目融資,并可以在項(xiàng)目的初始階段更好地解決項(xiàng)目整個(gè)生命周期中的風(fēng)險(xiǎn)分配。
2) ｐｐｐ模式中的民營(yíng)機(jī)構(gòu)以實(shí)現(xiàn)盈利為目的,他們必會(huì)將最優(yōu)質(zhì)的服務(wù)提供給消費(fèi)者,這才能贏得顧客。
3) ｐｐｐ模式可以使參與公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資的私人企業(yè)在項(xiàng)目的前期就參與進(jìn)來(lái),有利于利用私人企業(yè)先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。采用ｐｐｐ方案,可以使有意向參與項(xiàng)目建設(shè)的私人企業(yè)與項(xiàng)目所在國(guó)政府或有關(guān)機(jī)構(gòu)在項(xiàng)目的論證階段共同商討項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中所采用的技術(shù)方案,從而有可能采用較新的研究成果。
4) 在ｐｐｐ融資模式下,有意向參與公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的私人企業(yè)可以盡早和項(xiàng)目所在國(guó)政府或有關(guān)機(jī)構(gòu)接觸,可以節(jié)約投標(biāo)費(fèi)用,節(jié)省準(zhǔn)備時(shí)間,從而減少最后的投標(biāo)價(jià)格。
5) 通過(guò)ｐｐｐ融資模式,使得項(xiàng)目的參與各方重新整合,組成戰(zhàn)略聯(lián)盟,對(duì)協(xié)調(diào)各方不同的目標(biāo)起到了關(guān)鍵性作用。
6) 在ｐｐｐ方式下,將項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、建造、營(yíng)運(yùn)和管理等有效地結(jié)合起來(lái),并且可以及時(shí)籌集到所需的資金,提高項(xiàng)目執(zhí)行的效率。
2 城市軌道交通ｐｐｐ項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析
城市軌道交通項(xiàng)目ｐｐｐ的風(fēng)險(xiǎn)是以下列原則為基礎(chǔ)在公共部分和私人部分間進(jìn)行分配的:
·有利于對(duì)可能發(fā)生的事故風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行最佳控制和處理;
·有利于對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行最好的管理;
·有利于最快地輸送轉(zhuǎn)移這種風(fēng)險(xiǎn);
·有利于對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行最好的保全;
·有利于最大限度承受風(fēng)險(xiǎn);
·有利于降低項(xiàng)目的成本。
城市軌道交通ｐｐｐ項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中,也存在一系列的不確定因素,面臨許多風(fēng)險(xiǎn),有些甚至關(guān)系到ｐｐｐ項(xiàng)目的成敗。
2.1 共部分風(fēng)險(xiǎn)
特許權(quán)經(jīng)營(yíng)的公共部分的典型風(fēng)險(xiǎn)可分為外部和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。 項(xiàng)目管理者聯(lián)盟文章，深入探討。
2.1.1 項(xiàng)目外部風(fēng)險(xiǎn)
項(xiàng)目外部風(fēng)險(xiǎn)是指超出特定項(xiàng)目,不僅在ｐｐｐ項(xiàng)目的基礎(chǔ)要素里面是不可控制的,而且影響ｐｐｐ協(xié)議的一些風(fēng)險(xiǎn)。他們通常在項(xiàng)目之外,包括政治、法律和環(huán)境等對(duì)特許權(quán)合同的影響。這些風(fēng)險(xiǎn)是管理者或發(fā)起人無(wú)法控制的,也不能通過(guò)契約再次分配,因此,通常被留存在發(fā)起人那里。
影響項(xiàng)目外部的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下方面:
(1) 東道國(guó)和地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)———國(guó)家和地區(qū)的穩(wěn)定性,包括征用國(guó)有化資產(chǎn)的強(qiáng)制拍賣、加征通行稅或提高關(guān)稅水平、增加稅收和使用費(fèi)、匯回本國(guó)利潤(rùn)、政府更替、財(cái)政政策的變化、國(guó)家和地區(qū)逐漸增加的現(xiàn)行基礎(chǔ)設(shè)施的債務(wù)等級(jí);現(xiàn)行法律體制的穩(wěn)定性,即在特許權(quán)時(shí)期法律的變革、社會(huì)沖突、全國(guó)性的或地方的法律不一致、進(jìn)口和出口的規(guī)則變化、公司法的變更、標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)格的變化、商法方面的負(fù)債和所有權(quán)法令的改變等。
(2)特許權(quán)協(xié)議———特許權(quán)協(xié)議的型式,特許權(quán)周期,在同意特許權(quán)方面的延期,主體價(jià)格的設(shè)定,公眾的質(zhì)詢,授權(quán)清單,特許權(quán)的委托事項(xiàng),特許權(quán)的獨(dú)占,來(lái)自現(xiàn)行的設(shè)備競(jìng)爭(zhēng)等;法定權(quán)利義務(wù)的改變,供應(yīng)協(xié)議的變化,糾紛的解決等。
(3)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)———對(duì)設(shè)備需求方面的改變,原料和耗材成本的增加,經(jīng)濟(jì)低迷,產(chǎn)品的質(zhì)量,用戶支付政策的社會(huì)可接受性和消費(fèi)者對(duì)通行稅的抵制等;壓力團(tuán)體的影響,外部因素對(duì)運(yùn)作的影響,環(huán)境的沖擊效果,環(huán)境改造的承諾等。
(4)貨幣流通風(fēng)險(xiǎn)———收入貨幣的可兌換性,匯率變動(dòng),貨幣貶值。
(5) 自然生態(tài)因素風(fēng)險(xiǎn)———瘟疫和疾病,土地環(huán)境,不利的天氣情況,物質(zhì)障礙,在特許權(quán)期間的社會(huì)生態(tài)學(xué)方面的改變等。
2.1.2 項(xiàng)目?jī)?nèi)部風(fēng)險(xiǎn) 項(xiàng)目管理者聯(lián)盟文章，深入探討。
項(xiàng)目的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)是那些可以在ｐｐｐ項(xiàng)目中被控制的要素。這些風(fēng)險(xiǎn)在一個(gè)項(xiàng)目中能通過(guò)一定的協(xié)議分配給項(xiàng)目合伙人或按成本價(jià)格轉(zhuǎn)移出去或者被保險(xiǎn)?；A(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的基本風(fēng)險(xiǎn)主要有技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、履行合同的風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目?jī)?nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)通常包括:
·需求/收入風(fēng)險(xiǎn)———政府可能承擔(dān)一些收入風(fēng)險(xiǎn),如果政府提供ｐｐｐ項(xiàng)目收入支持擔(dān)保,當(dāng)交通量低于協(xié)議的預(yù)測(cè)值時(shí),為了確保項(xiàng)目發(fā)展,政府將需給予一定的支持。
·技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)(設(shè)計(jì)和建造)———公共部分可能留存從政府取得法定的土地和同意建造與運(yùn)營(yíng)許可的風(fēng)險(xiǎn),技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)一定會(huì)被轉(zhuǎn)移到建設(shè)者那里。 項(xiàng)目管理者聯(lián)盟文章，深入探討。
·責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)———地方或國(guó)家政府可能承擔(dān)那些在運(yùn)營(yíng)的設(shè)備被毀壞或侵害的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。
·財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)———政府如何提供包括軟貨款、擔(dān)保和免稅期等財(cái)務(wù)政策。
2.2 私營(yíng)部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)
ｐｐｐ的特許權(quán)風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)由不同的投資人分擔(dān),如發(fā)起人和分包商之間透過(guò)契約轉(zhuǎn)移部分風(fēng)險(xiǎn)。
ｐｐｐ項(xiàng)目的私營(yíng)部門(mén)內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在:
(1)建造與設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)———設(shè)備和資源的可用性,勞資關(guān)系,質(zhì)量,工作技藝,傷害,建造周期,延期,建造程序,建造技術(shù),工期,工程造價(jià),保險(xiǎn),債券,無(wú)償債能力,設(shè)計(jì)欠缺,設(shè)計(jì)壽命,信息的有效性,規(guī)格和標(biāo)準(zhǔn)的結(jié)合點(diǎn),在建造期間的設(shè)計(jì)變更,以及由于項(xiàng)目需求導(dǎo)致的設(shè)計(jì)兼容性選擇等。
(2)科技風(fēng)險(xiǎn)———新技術(shù)的提供,作為在現(xiàn)行的科技方面的改變,開(kāi)發(fā)費(fèi)用等。
(3)運(yùn)作維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)———運(yùn)營(yíng)環(huán)境,原料供給,能源,設(shè)備性能,操作車間,由于傷害或疏忽造成的操作中斷,消耗品,經(jīng)營(yíng)方法,操作設(shè)備方法,運(yùn)營(yíng)管理模式,擔(dān)保,營(yíng)業(yè)成本的估計(jì),節(jié)約資源的有效性,維護(hù)制度,關(guān)聯(lián)設(shè)備的兼容性等。
(4)貸款與回收風(fēng)險(xiǎn)———貸款的型式和來(lái)源,貸款的有效性,貸款周期,固定支付,現(xiàn)金流轉(zhuǎn)折點(diǎn),貼現(xiàn)率,回報(bào)率,支付計(jì)劃,維修貸款的成本,備用貸款,資產(chǎn)負(fù)債比率,現(xiàn)有債務(wù),契約,流通資金貸款等。
(5)需求風(fēng)險(xiǎn)———需求和成長(zhǎng)數(shù)據(jù)的正確性,對(duì)付增加需求的能力,在特許權(quán)時(shí)期結(jié)束后,現(xiàn)行設(shè)備與需求的聯(lián)系等。
(6)利息與通行稅(費(fèi))風(fēng)險(xiǎn)———利率的形式,現(xiàn)有利率,利率的變更,庇護(hù)費(fèi),征收水準(zhǔn),貨幣收入,關(guān)稅規(guī)則差異,管制費(fèi),獲得或支付報(bào)酬等。
(7) 公平風(fēng)險(xiǎn)———制度上的支持,繼續(xù)分配,報(bào)價(jià)的權(quán)益型式,股息支付的時(shí)間和數(shù)量等。