隨著中國(guó)基礎(chǔ)建設(shè)持續(xù)多年的高速發(fā)展，中國(guó)工程機(jī)械制造業(yè)由于提供基礎(chǔ)建設(shè)所需要的設(shè)備迎來(lái)了持續(xù)10年以上的黃金發(fā)展時(shí)期，14家主要的工程機(jī)械上市公司的良好經(jīng)營(yíng)就是的例證。這14家上市公司中，zui多的一家公司年銷售額達(dá)到150億元人民幣左右，其它的工程機(jī)械上市公司年銷售額大都在30億至60億元人民幣之間。在今年推出的50強(qiáng)工程機(jī)械制造業(yè)中，中國(guó)有6家企業(yè)位列其中，中聯(lián)重科在6家中位于靠前位置。
無(wú)可置疑，中國(guó)工程機(jī)械制造業(yè)中的14家上市公司，都在自己主營(yíng)業(yè)務(wù)，即工程機(jī)械的制造中得到了的發(fā)展和壯大。這是問(wèn)題的一個(gè)方面，是主流方面，是積極的一面，但我們?cè)诳吹匠煽?jī)的同時(shí)，不得不指出，相當(dāng)部分工程機(jī)械制造企業(yè)存在很多不良資產(chǎn)，這些不良資產(chǎn)數(shù)以億計(jì)，有些企業(yè)的不良資產(chǎn)甚至超過(guò)10億元人民幣。這些不良資產(chǎn)主要由應(yīng)收賬款和回購(gòu)設(shè)備兩部分組成。
應(yīng)收賬款是目前國(guó)內(nèi)信用環(huán)境不佳情況下，企業(yè)普遍存在的問(wèn)題，其存在歷史悠久，可追溯到上世紀(jì)90年代初，當(dāng)時(shí)國(guó)家花很大力氣來(lái)清理三角債，動(dòng)作不小，但結(jié)局卻是不了了之，可見(jiàn)難度之大！時(shí)至今日，我們?nèi)匀粵](méi)有辦法解決這一困擾企業(yè)和社會(huì)發(fā)展的痼疾。此問(wèn)題不在本文討論范圍之內(nèi)，暫且不論。本文想就企業(yè)以回購(gòu)設(shè)備形式存在的不良資產(chǎn)的處理談?wù)勛约旱目捶?，分別從回購(gòu)設(shè)備不良資產(chǎn)的產(chǎn)生、不良資產(chǎn)的成因和影響、不良資產(chǎn)的出路等幾個(gè)方面進(jìn)行探討。
設(shè)備不良資產(chǎn)如何產(chǎn)生
為了便于說(shuō)清楚企業(yè)回購(gòu)設(shè)備不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因，我們先看看工程機(jī)械銷售的銀行按揭是怎么做的。首先買受方（客戶）首付30%給出賣方（企業(yè)），并將所購(gòu)設(shè)備交銀行做抵押；然后出賣方要替買受方提供回購(gòu)擔(dān)保，并在銀行替買受方交8%的保證金；銀行通過(guò)對(duì)買受方的資信審查后即可辦理貸款所需手續(xù)；做完手續(xù)，銀行即將其余的70%貨款打入出賣方帳戶，此時(shí)，出賣方收到了100%貨款。買受方收到出賣方提供的設(shè)備，按揭手續(xù)過(guò)程就算辦完了。之后，就進(jìn)入了買受方1到3年的還款期，即買受方每月向銀行還本付息，如果違約，不能按時(shí)足額向銀行還本付息，銀行就從8%的保證金中自動(dòng)扣除，如果買受方連續(xù)3個(gè)月都不能按時(shí)足額向銀行還本付息，銀行就要求出賣方對(duì)設(shè)備進(jìn)行回購(gòu)，也就是說(shuō)，由出賣方替買受方還清整個(gè)還款期的所有本息，這樣銀行就完成了它的人民幣增值過(guò)程，之后，設(shè)備所有權(quán)由銀行轉(zhuǎn)到出賣方處，由銀行配合出賣方收回買受方手中的設(shè)備。
出賣方由賣出設(shè)備到收回設(shè)備，被稱作“回購(gòu)設(shè)備”。在這個(gè)過(guò)程中，銀行的利益得到了充分的保證，回購(gòu)發(fā)生的越早，銀行收回貸款本息的時(shí)間越短，買受方由于在一段時(shí)間內(nèi)不交銀行本息又掌握著設(shè)備繼續(xù)創(chuàng)造效益，故短期內(nèi)買受方也是有利可圖的。那么，究竟誰(shuí)的利益受到了傷害？答案是：出賣方的利益受到了傷害。出賣方利益受傷害的程度取決于出賣方本身對(duì)設(shè)備殘值的處理和利用的程度。如果處理和利用的得當(dāng)，出賣方也可獲利；反之，受損失大的當(dāng)屬出賣方了。
(為了解決“錢(qián)”的問(wèn)題，2002年北京中聯(lián)新興建設(shè)機(jī)械租賃有限公司首先嘗試和光大銀行西單支行通過(guò)中聯(lián)重科對(duì)賣出的設(shè)備承擔(dān)回購(gòu)擔(dān)保責(zé)任的方式，做工程機(jī)械銀行按揭業(yè)務(wù)的方案出臺(tái)了，當(dāng)年試點(diǎn)效果不錯(cuò)，于是，光大銀行總行和工程機(jī)械制造企業(yè)簽定“總對(duì)總”協(xié)議，拉開(kāi)了在全國(guó)范圍內(nèi)進(jìn)行工程機(jī)械按揭業(yè)務(wù)的序幕。
經(jīng)過(guò)4年的實(shí)踐，工程機(jī)械銀行按揭業(yè)務(wù)已變成光大銀行金融產(chǎn)品的招牌項(xiàng)目，幾乎國(guó)內(nèi)主要工程機(jī)械上市公司都通過(guò)光大銀行做工程機(jī)械銀行按揭業(yè)務(wù)。這一舉措，大大的改善了工程機(jī)械制造企業(yè)現(xiàn)金流嚴(yán)重不足和影響企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)規(guī)模的窘?jīng)r，14家上市的工程機(jī)械企業(yè)在這4年中均借助于銀行按揭業(yè)務(wù)，取得了不同程度的發(fā)展。
應(yīng)該說(shuō)，工程機(jī)械的銀行按揭業(yè)務(wù)，對(duì)中國(guó)工程機(jī)械企業(yè)的發(fā)展起到的扶持作用，是不可低估的。通過(guò)銀行的按揭業(yè)務(wù)買房買車早已有之，并不是什么新鮮玩意。但通過(guò)工程機(jī)械制造商對(duì)其售出產(chǎn)品提供回購(gòu)擔(dān)保這一事件，在當(dāng)時(shí)的確是一個(gè)創(chuàng)舉。為什么這么說(shuō)呢？一言以蔽之，它既解決了銀行的主風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，使銀行在極低的風(fēng)險(xiǎn)下獲利有了保障，同時(shí)，又解決了工程機(jī)械制造企業(yè)售出產(chǎn)品后能迅速收到貨款的問(wèn)題，其回款率至少達(dá)到70%至100%。企業(yè)的資金有了保證，發(fā)展就有了保證。
設(shè)備不良資產(chǎn)的成因
按照哲學(xué)的觀點(diǎn)，“因果”關(guān)系貫穿于所有事物，有果就有因，那么不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因是什么呢？一般認(rèn)為有以下原因：
（1）社會(huì)信用體系沒(méi)有形成
社會(huì)信用體系沒(méi)有形成是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不成熟的充分體現(xiàn)。在有些地區(qū)，買受方淪為債務(wù)人后不以為恥反以為榮，欠錢(qián)不還，以此來(lái)證明自己“路子野”，“有面子”。更可悲的是，不少人還認(rèn)可這一點(diǎn)，有了培育“不講信譽(yù)”的土壤和環(huán)境。
（2）對(duì)利益zui大化的追求
買受方將本應(yīng)還的錢(qián)留下不還，去投資新項(xiàng)目，使自己利益zui大化，而不顧及出賣方的利益。
（3）競(jìng)爭(zhēng)因素
出賣方為了排除其它競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手獲得某種利益，主動(dòng)的讓買受方暫緩還錢(qián)，久而久之讓買受方養(yǎng)成了欠債的習(xí)慣。
（4）經(jīng)營(yíng)能力低下
對(duì)于經(jīng)營(yíng)能力低下的租賃客戶，如果沒(méi)有其它盈利業(yè)務(wù)支持，僅靠設(shè)備的租金來(lái)還貸款，還不起錢(qián)的原因一般只有兩種：要么設(shè)備出租率低，掙來(lái)的租金不足以還貸款；要么設(shè)備租出去，不善于與人溝通，租金要不回來(lái)，也沒(méi)有錢(qián)還貸款。
（5）道德品質(zhì)問(wèn)題
有些買受方，的確道德品質(zhì)有問(wèn)題，就是有了錢(qián)也不還，還耍無(wú)賴。
（6）產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)欠缺
出賣方的產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)如果引起買受方的強(qiáng)烈不滿，買受方故以此為借口，而不還錢(qián)。
（7）出賣方?jīng)]有很好的利用技術(shù)手段
還錢(qián)總是不痛快的事，如果買受方不還錢(qián)，又沒(méi)有受到出賣方的有效制約，不還錢(qián)就是很自然的事了。如果出賣方能利用gps衛(wèi)星定位系統(tǒng)，控制買受方的設(shè)備，讓買受方知道：若不還錢(qián)，設(shè)備就被控制不能使用，那么債務(wù)人為了自己的即得利益，就不得不還錢(qián)。
設(shè)備不良資產(chǎn)的影響
上面分析了不良資產(chǎn)的成因，那么不良資產(chǎn)對(duì)企業(yè)、行業(yè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有什么影響呢？這個(gè)問(wèn)題從三個(gè)方面展開(kāi)：（1）工程機(jī)械主要制造企業(yè)的不良資產(chǎn)究竟有多大？（2）企業(yè)是如何對(duì)待和處理這些不良資產(chǎn)的；（3）不良資產(chǎn)對(duì)企業(yè)、行業(yè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。
據(jù)2005年6月中國(guó)海關(guān)網(wǎng)的一篇題為“對(duì)當(dāng)前工程機(jī)械行業(yè)的形勢(shì)以及發(fā)展的建議”文章中，關(guān)于行業(yè)的基本情況介紹說(shuō)：目前國(guó)內(nèi)有近2000家工程機(jī)械生產(chǎn)企業(yè)，其中有17個(gè)集團(tuán)公司，15個(gè)上市公司，合資獨(dú)資企業(yè)有近200家，有職工38萬(wàn)人?？梢陨a(chǎn)挖掘機(jī)、鏟土運(yùn)輸機(jī)械、工程起重機(jī)械、機(jī)動(dòng)工業(yè)車輛、混凝土機(jī)械、路面機(jī)械、樁工機(jī)械等18大類近5000種規(guī)格型號(hào)的產(chǎn)品，工程機(jī)械的行業(yè)規(guī)模及銷售額在機(jī)械工業(yè)中次于電器、汽車、石化通用及農(nóng)機(jī)，排在第五位。工程機(jī)械的銷售額在2003年就突破1000億元，2004年和2005年的增長(zhǎng)率都在10%左右，至2005年，工程機(jī)械的銷售額突破1200億元。工程機(jī)械作為重要的施工生產(chǎn)裝備在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)防建設(shè)中具有越來(lái)越重要的地位。這是問(wèn)題的一方面，而另一方面，根椐某咨詢公司出具的“2006年中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展與投資機(jī)會(huì)分析報(bào)告”中披露：14家中國(guó)工程機(jī)械上市公司2005的不良資產(chǎn)（應(yīng)收賬款）加在一起有100億元左右，占2005年工程機(jī)械全行業(yè)銷售額1200億元的近10%。我們粗略估計(jì)，以設(shè)備形式存在的不良資產(chǎn)（大部分為回購(gòu)設(shè)備），全工程機(jī)械行業(yè)應(yīng)不小于20億元人民幣。
那么，主要工程機(jī)械制造企業(yè)是如何對(duì)待和處理這些不良資產(chǎn)的呢？我們知道，一個(gè)企業(yè)盡管有40億左右的銷售額，但如果有10億左右的不良資產(chǎn)，發(fā)展會(huì)比較困難。工程機(jī)械行業(yè)的平均利潤(rùn)不過(guò)8%左右，10億的不良資產(chǎn)差不多是這個(gè)企業(yè)4年的利潤(rùn)，由于大量不良資產(chǎn)的存在，企業(yè)的發(fā)展資金不能靠自我解決，只能從銀行貸款，而銀行貸款的利息一般在5%左右，也就是說(shuō)，企業(yè)是靠犧牲自己的利潤(rùn)來(lái)消化銀行的貸款利息的。常此以往，企業(yè)怎么會(huì)有可持續(xù)發(fā)展能力，不良資產(chǎn)成為阻礙企業(yè)發(fā)展的重大障礙，于是企業(yè)就要花很大精力來(lái)處理不良資產(chǎn)，通常的做法是，成立資產(chǎn)保全部來(lái)處理應(yīng)收賬款，成立租賃公司來(lái)處理回購(gòu)設(shè)備。這兩個(gè)部門(mén)的成立需要一大批人員來(lái)經(jīng)營(yíng)，這本身就額外增加了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，由于這些工作偏離了企業(yè)的主業(yè)經(jīng)營(yíng)，一般來(lái)說(shuō)經(jīng)營(yíng)效果很不理想，阻礙了企業(yè)的健康發(fā)展。
我們從有關(guān)報(bào)道中得知，主要工程機(jī)械制造企業(yè)中象徐工、柳工、陜建、西筑、中聯(lián)、三一等都有自己的租賃公司，這些租賃公司的成立有相當(dāng)大的因素是用來(lái)處理自己的不良回購(gòu)設(shè)備的。
我們?cè)賮?lái)看看不良資產(chǎn)的存在對(duì)企業(yè)、行業(yè)和國(guó)家發(fā)展有什么影響。大量不良資產(chǎn)的存在，成了企業(yè)*的包袱，使得企業(yè)利潤(rùn)虛擬化，*沒(méi)有了自我造血功能，靠銀行輸血才能勉強(qiáng)維持，如果遇到國(guó)家宏觀調(diào)控，國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度降低，現(xiàn)金流一斷，再大的企業(yè)也可能難以為繼，不良資產(chǎn)使企業(yè)存在巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
由于工程機(jī)械行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)防建設(shè)中具有越來(lái)越重要的地位，工程機(jī)械行業(yè)隱含的巨大潛在風(fēng)險(xiǎn)也直接影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，處理好工程機(jī)械行業(yè)的設(shè)備回購(gòu)不良資產(chǎn)成為工程機(jī)械行業(yè)工作的重中之重，也成為中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)能否實(shí)現(xiàn)健康持續(xù)發(fā)展的工作重點(diǎn)。
設(shè)備不良資產(chǎn)的出路
前面討論了不良資產(chǎn)的產(chǎn)生過(guò)程、不良資產(chǎn)的成因和對(duì)企業(yè)、行業(yè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，本節(jié)重點(diǎn)探討一下不良資產(chǎn)的出路，還是從三個(gè)方面來(lái)談：（1）建立二手設(shè)備評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和二手設(shè)備產(chǎn)權(quán)過(guò)戶登記制度；（2）搭建大型工程機(jī)械二手設(shè)備交易市場(chǎng)；（3）建立翻新二手工程機(jī)械設(shè)備體系。
建立二手設(shè)備評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和二手設(shè)備產(chǎn)權(quán)過(guò)戶登記制度，是不良資產(chǎn)出路的軟環(huán)境和先決條件。我國(guó)機(jī)動(dòng)車和房屋過(guò)戶，都是強(qiáng)迫的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移登記，在這樣的制度下，使得產(chǎn)權(quán)人的利益有了法律的保護(hù)。但由于種種原因，我國(guó)目前對(duì)工程機(jī)械的過(guò)戶還沒(méi)有強(qiáng)迫的產(chǎn)權(quán)登記制度。究其原因，主要是我國(guó)目前還沒(méi)有二手工程機(jī)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)（除進(jìn)口二手挖掘機(jī)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)以外），因此二手設(shè)備的產(chǎn)權(quán)過(guò)戶登記制度的建立也缺乏條件，國(guó)家*已將二手工程機(jī)械設(shè)備評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的課題交給了中國(guó)舊貨業(yè)協(xié)會(huì)，在該協(xié)會(huì)正在組織人員編寫(xiě)二手工程機(jī)械設(shè)備評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，在不久的將來(lái)，我們將擁有二手工程機(jī)械設(shè)備評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，從而為二手工程機(jī)械設(shè)備的產(chǎn)權(quán)登記創(chuàng)造條件。
如果說(shuō)建立二手設(shè)備評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和二手設(shè)備產(chǎn)權(quán)過(guò)戶登記制度是創(chuàng)造軟環(huán)境的話，搭建大型工程機(jī)械二手設(shè)備交易市場(chǎng)就是硬環(huán)境，二手設(shè)備交易必須有一個(gè)實(shí)物交易平臺(tái)，在這個(gè)平臺(tái)里，完成二手設(shè)備的評(píng)估、過(guò)戶、交易，買賣雙方在一個(gè)*的公平環(huán)境里進(jìn)行交易是必須的。我們現(xiàn)在有關(guān)工程機(jī)械的各種有數(shù)十個(gè)，每一個(gè)里，都有二手設(shè)備的交易信息，這種形式存在了多年，但指望在上就完成二手工程機(jī)械設(shè)備交易是不可能的。原因很簡(jiǎn)單，耳聽(tīng)為虛、眼見(jiàn)為實(shí)是中國(guó)人交易的習(xí)慣，這種習(xí)慣是中國(guó)文化的一部分。幾百元的貨物交易尚且如此，更何況幾十萬(wàn)至幾百萬(wàn)的工程機(jī)械。
對(duì)于建立翻新二手工程機(jī)械設(shè)備體系這個(gè)問(wèn)題。近期有媒體報(bào)道，卡特彼勒公司在今年五月中旬宣布將在中國(guó)建立100個(gè)租賃店。在該公司的上，我們也看到這樣的報(bào)道，卡特彼勒將翻新二手工程機(jī)械設(shè)備的業(yè)務(wù)作為其在中國(guó)發(fā)展工程機(jī)械業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略來(lái)對(duì)待。那么世界的卡特彼勒公司為何將經(jīng)營(yíng)二手工程機(jī)械業(yè)務(wù)提高到其在中國(guó)發(fā)展的戰(zhàn)略高度上來(lái)認(rèn)識(shí)呢？
筆者認(rèn)為，原因并不是很復(fù)雜，卡特彼勒的品牌度不論在世界上還是在中國(guó)都比國(guó)內(nèi)任何一家工程機(jī)械企業(yè)的品牌度要大的多，但卡特彼勒產(chǎn)品的價(jià)格也比國(guó)內(nèi)工程機(jī)械產(chǎn)品的價(jià)格要高的多。改革開(kāi)放20多年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)工程機(jī)械產(chǎn)品的技術(shù)進(jìn)步，其產(chǎn)品性能和可靠性也得到了很大的提高，與國(guó)外品牌產(chǎn)品的差距在縮小，有的產(chǎn)品甚至達(dá)到或超過(guò)國(guó)外同類產(chǎn)品的水平，如某些主流工程機(jī)械企業(yè)生產(chǎn)的混凝土拖式泵的產(chǎn)品質(zhì)量就得到了國(guó)內(nèi)用戶的普遍認(rèn)可，同時(shí)也得到了德國(guó)普茨邁斯特公司的認(rèn)可；再如，塔式起重機(jī)這個(gè)產(chǎn)品，我國(guó)某企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品無(wú)論從其技術(shù)*性還是從其可靠性來(lái)考核，都達(dá)到同類產(chǎn)品的*水平。即便如此，我們產(chǎn)品的價(jià)格相比較國(guó)外同類產(chǎn)品的價(jià)格而言，要便宜得多，性價(jià)比非常高，其競(jìng)爭(zhēng)能力不斷加強(qiáng)。
這就給國(guó)外的競(jìng)爭(zhēng)者帶來(lái)很大壓力。為了縮小與中國(guó)工程機(jī)械產(chǎn)品的價(jià)格，提高其競(jìng)爭(zhēng)力，利用其品牌的度來(lái)經(jīng)營(yíng)二手翻新的工程機(jī)械的戰(zhàn)略舉措，就是很容易理解的事了。
這個(gè)例子告訴我們這樣一個(gè)事實(shí)，為了繼續(xù)維持對(duì)國(guó)外工程機(jī)械的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，保持國(guó)內(nèi)工程機(jī)械的競(jìng)爭(zhēng)能力，翻新我們自己的二手工程機(jī)械設(shè)備并推向市場(chǎng)這件事顯得非常重要，我們同樣要把翻新并銷售國(guó)產(chǎn)二手工程機(jī)械設(shè)備提高到戰(zhàn)略高度來(lái)認(rèn)識(shí)。
以上，說(shuō)明了“為什么要做”這個(gè)問(wèn)題，下面談一談“怎樣做”的問(wèn)題。這個(gè)問(wèn)題是操作上的問(wèn)題。為了便于表達(dá)，操作步驟如下：
●籌建國(guó)內(nèi)大型二手設(shè)備交易網(wǎng)，盡快制定二手工程機(jī)械設(shè)備的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，政府和媒體要大力支持和報(bào)道，為順利的開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)營(yíng)造出良好的氛圍；
●聯(lián)合國(guó)內(nèi)外同行和投資人，共同打造大型二手設(shè)備交易網(wǎng)；
●籌集大量資金，用雙方商定的價(jià)格（比如回購(gòu)設(shè)備的50%至70%的價(jià)格）購(gòu)買國(guó)內(nèi)品牌工程機(jī)械制造企業(yè)的回購(gòu)設(shè)備；
●委托原設(shè)備制造企業(yè)對(duì)其生產(chǎn)的設(shè)備進(jìn)行翻新，（有質(zhì)量保證，企業(yè)通過(guò)翻新二手設(shè)備，減少了回購(gòu)設(shè)備的價(jià)值損失）；
●委托并利用原設(shè)備制造商的銷售網(wǎng)絡(luò)，銷售翻新的二手設(shè)備，并給予銷售提成；