根據(jù)2009年12月14日獲得的統(tǒng)計信息:2002到2008年中國企業(yè)的年度對外投資從27億美元增長到約560億美元,年均增長幅度達到66%。
我國海外并購依然活躍
進入2009年以來,隨著國際金融危機的擴大,跨國投資大幅度,但是2009年1-9月,中國企業(yè)的對外投資仍達到了約330億美元,基本與2008年同期持平。2003年至2009年第三季度末,中國企業(yè)進行了437宗海外并購交易,總值達1168億美元。
我國機床工具工業(yè)國際并購活動先行一步
我國機床工具工業(yè)的國際并購從2000年開始,屬于起步較早的行業(yè),就整個機械制造業(yè)而言算是開路先鋒。2002年至2008年間我國機床工具工業(yè)走出****進行國際并購共完成13項,其中德國6項,美國3項,日本2項,法國1項,英國1項。并購后都已達到了預期目的,運轉效果較為滿意。
據(jù)了解,機床工具行業(yè)眼下正在進行的海外并購項目還有意、德、美各一項。事實上,我國海外并購行為并沒有受到金融危機的影響,相反一些有實力的企業(yè)把國際金融危機看成是海外并購的一次機會。
合適的國際并購不僅能提高我國企業(yè)在產品技術水平和¾營管理的國際競爭能力,而且在當前國際經濟領域一片蕭條情況下,如果操作運行得當,可能是發(fā)揮優(yōu)勢互補,取長補短取得雙贏的一種可行途徑。
充分利用當前國際、國內及行業(yè)有利條件
在國際方面,國際機床工業(yè)相對的不景氣和可利用的技術資源相對豐富,提供了某些國際并購的有利條件。另外,機床工具行業(yè)的“產業(yè)特性”主要由小規(guī)模企業(yè)組成,美國40~100員工的機床企業(yè)占總數(shù)的60%以上,德國機床工具企業(yè)平均員工人數(shù) 127人,西班牙、意大利、英國、日本等機床工具工業(yè)發(fā)達的企業(yè)規(guī)模類似,而且大多數(shù)為家族企業(yè),抵御經濟危機能力薄弱,但技術水平較高,不少具備國際品牌,且并購項目單項投資規(guī)模不大,正好符合我國機床工業(yè)國際并購的選擇條件。
在國內方面,我國鼓勵“走出去、引進來”的改革開放政策和環(huán)境,外匯儲備情況良好,有支付能力,提供了********的有利客觀條件。
在行業(yè)條件方面,由于我國機床工業(yè)近年發(fā)展較快,整體上說已進入世界方陣的前列,產業(yè)具有一定規(guī)模,管理具有一定水平,技術鑒別和吸收能力較強,加之市場需求旺盛,市場容納量七年來居世界,但技術開發(fā)能力與企業(yè)相比仍有差距,本國機床工業(yè)的國內*,五年來由41%上升到到62%,但、特殊產品仍然依賴進口,且進口量占國內市場容量達38%,因之急需尋求*資源,提高技術水平來滿足國內、國際市場需要。同時還需要尋求外援,開拓國際市場銷售渠道。
上述三個大環(huán)境提供了我國機床工業(yè)國際并購的需要和實施的可能。
我國機床工具行業(yè)國際并購的主要目的
我國機床工業(yè)并購海外企業(yè)的主要目的是:獲取國際品牌和相關的經濟效益;獲取國際品牌的繼續(xù)開發(fā)能力;獲取國際銷售網絡及市場營銷經驗與信息資源;獲取有效的經營管理經驗。提高在國內、國際市場上的競爭能力。
兼顧獲取下列相關效益:利用對方成熟的海外銷售渠道“借船出海”,推動我方適合國際市場需求的產品出口;并購完成后利用對方作為培訓實踐基地,用多種交流方式(例如:合作開發(fā)產品)來提高我方技術與管理人員水平;通過并購提高我方市場度和融入國際經濟循環(huán)的活動能力。
如上所述,我國機床行業(yè)進行國際并購是以獲取技術和提高經營管理水平,增強國內、國際市場競爭力作為主要目的(而不是僅僅為了擴大生產規(guī)模,或凈享對方市場占有份額,也不是單純以投資海外來獲取高額¾濟回報為主要目的;也區(qū)別于獲取物質資源如鐵礦石、原油) 。
我國機床工具行業(yè)國際并購是經歷的國際合作四個階段的延伸和升級
建國以來,我國機床工業(yè)國際技術合作經歷了五個階段(由于親歷各個階段,并參與了策劃、組織、實施,因之對其中沿襲關系,有所了解):
20世紀五十年代初期,從原蘇聯(lián)全盤引進機床工具典型企業(yè)(包括設備、技術、管理方式及企業(yè)組織體系),并在原蘇聯(lián)專家顧問團幫助下初步建立我國機床工業(yè)的全國布局和工業(yè)體系。
20世紀六十年代至七十年代,大規(guī)模采購西方*生產設備(及力爭取得相應的生產技術)。
20世紀七十年代,成批的單項技術引進(這些技術都是有壽命年限的)。
20世紀七十年代末至九十年代初,以接受來圖加工,訂牌生產,聘請外國專家來華和在外雇傭設計人員合作設計產品,進一步開展合作開發(fā)、合作生產(一般來說,無法獲得完整的自主權)。
21世紀初,開始國際企業(yè)并購。從某種意義上說,這是我國機床行業(yè)國際技術合作的一種延伸或升級(采用這種方式可以獲得完整的技術開發(fā)使用權,是最核心的環(huán)節(jié))。
我國機床工具工業(yè)國際并購應具備的必要條件
眼下,我國機床工業(yè)國際并購應具備的基礎條件正在越來越成熟:政府的支持(外匯投資,政策鼓勵)和相關銀行的支持;企業(yè)對于并購項目內匯、外匯的支付能力;企業(yè)和行業(yè)層次對并購項目的技術軟資產價值鑒別和吸收能力,技術進一步提升的后勁、產品繼續(xù)發(fā)展可能性經濟和經營能力,這些除了并購主方要審慎對待以外,更重要的步驟是一定要依靠國際專業(yè)團隊的力量,對并購對象的有形和無形資產評估、近幾年¾營狀況和預期效益的估量、債務、勞資關系、法律事務與稅務及環(huán)境保護等現(xiàn)實情況和潛在問題,作詳盡的認真的審查評定,進行有效的“盡職調查(due deligence)”。
我國企業(yè)在并購后在整體上的經營管理能力,是十分重要的環(huán)節(jié),但在具體的、正常業(yè)務經營的操作,也可以按“管理方式本地化”的方針,采取利用當?shù)厝瞬胚M行經營運轉,包括雇傭不同層次“職業(yè)經理”
國際并購基本觀念上的融合
國際間的相互并購是國際經濟領域的一種常規(guī)活動,國際機床行業(yè)有兩次大規(guī)模并購舉動;一次是20世紀八十年代初德國蒂森鋼鐵集團并購美國過半數(shù)機床企業(yè)。到了九十年代末,美國mag財團又全部回購這些機床企業(yè)。至于單項的相互并購,更是十分常見。過去我們很少參與,體會不深,也錯過了一些機會(例如1976年我們在美進行機床采購時,就遇到過美國電加工高技術企業(yè)richon主動向我提出可以接受并購,但我方當時由于認識及物質條件不成熟,未予受理)。實際上完成并購(特別是控股)就是取得對方企業(yè)的經營管理權(包括屬于競爭性強的技術所有權)。至于某些涉及的敏感技術,因與政治環(huán)境有關,需要另作妥善處理。國內有人籠統(tǒng)地認為不可能得到并購企業(yè)的技術。這是一個認識上的誤區(qū)。
至于被并購方的員工能否在并購后為我方認真服務,這也是國內很多人關心的問題。對于這一問題我們經多次組織對方各層次員工座談,進行思想顧慮摸底。對方員工關心的是三大問題:
一是會不會把企業(yè)搬遷到中國;二是會不會要他們改行;三是會不會中國派大批人員過來頂替他們的工作崗位。當我們解釋這些問題都不存在,他們都一致表示:“只要你們出資,使企業(yè)正常運轉,我們就沒有理由不好好工作,因為我們資本主義社會習慣于‘為資本打工’,而不在乎出資人的變更”。